A ação foi trocada por uma empresa do setor imobiliário, que demonstra maior sensibilidade às taxas de juros; descubra qual é.
Após um mês difícil na bolsa, as ações da Petrobras (PETR3; PETR4) foram recentemente removidas da principal carteira recomendada do Santander, que inclui as cinco principais sugestões mensais do banco.
As ações ordinárias (PETR3) foram retiradas da carteira Santander Valor para maio, embora a recomendação do banco para esses papéis ainda permaneça como “compra”.
A razão para a exclusão foi a mesma que resultou em perdas significativas para as ações da estatal — assim como para outras petroleiras na bolsa — durante abril: a queda nos preços do petróleo, em decorrência do aumento de tarifas anunciado pelo presidente americano Donald Trump.
O receio dos investidores é que as barreiras comerciais possam levar o mundo a uma recessão, o que geralmente resulta em uma diminuição na demanda pela commodity.
Como consequência, as ações ordinárias (PETR3) caíram 21,48% em abril, enquanto as preferenciais (PETR4) tiveram uma queda de 19,38%, ambas figurando entre as maiores perdas do Ibovespa no mês.
O Santander aponta como razões para a retirada da Petrobras de sua carteira a incerteza gerada globalmente pelas tarifas impostas por Trump, além da intenção da OPEP+ (Organização dos Países Exportadores de Petróleo e Aliados) de aumentar a produção de petróleo nos próximos meses, o que elevaria a oferta global da commodity.
Juntos, esses dois fatores devem continuar a exercer pressão sobre os preços do petróleo no curto prazo. Os analistas do banco estimam um preço médio de US$ 65 para o barril do tipo Brent, que é a referência internacional para a cotação do petróleo, durante o biênio de 2025 a 2026.
“Portanto, decidimos transferir nossa exposição em commodities para empresas consideradas bond proxy (sensíveis a juros)”, explicam.
Quem entra no lugar da Petrobras (PETR3) na carteira do Santander
Nesse contexto, o Santander selecionou a Multiplan (MULT3) para substituir os papéis da Petrobras na carteira recomendada de maio. Essa ação é considerada a favorita dos analistas no setor de shoppings.
Os principais motivos apontados para a inclusão da administradora de shopping centers na carteira são:
- Valuation descontado;
- Qualidade do portfólio, oferecendo resiliência de lucros independentemente do ambiente macro;
- Balanço robusto para financiar expansões e remodelação de ativos.
“Ressaltamos também o grande potencial da Multiplan para proporcionar reajustes reais nos aluguéis no futuro, resultantes tanto de aumentos quanto de spreads positivos na locação, impulsionados por: (i) seu robusto histórico de desempenho em vendas, independentemente das condições macroeconômicas; e (ii) a escassez de ABL [Área Bruta Locável] disponível em ativos predominantes no Brasil”, afirma o relatório do Santander.
Veja a seguir a carteira Valor Santander completa para maio:
| Empresa | Código da ação |
|---|---|
| CCR | CCRO3 |
| Embraer | EMBR3 |
| Itaúsa | ITSA4 |
| Multiplan | MULT3 |
| Sabesp | SBSP3 |