Com a possibilidade de arrecadar mais de R$ 4 bilhões com a oferta, a companhia aérea planeja utilizar os recursos para fortalecer sua estrutura de capital e liquidar dívidas com credores.
Na fase final de sua reestruturação, a Azul (AZUL4) lançou oficialmente nesta segunda-feira (14) sua oferta subsequente de ações (follow-on) na bolsa brasileira.
O objetivo é captar até R$ 4 bilhões para aprimorar sua estrutura financeira e quitar dívidas com credores. A companhia aérea planeja emitir, no mínimo, 450,57 milhões de ações preferenciais (PN) no lote inicial, com um preço fixo de R$ 3,58 por ação, totalizando pelo menos R$ 1,61 bilhão.
Além disso, a empresa oferece uma “vantagem adicional” aos investidores que optarem por participar da oferta. Para cada ação adquirida, o acionista receberá um bônus de subscrição como um “presente”.
Contudo, o valor arrecadado com o follow-on pode ser ainda maior, caso haja demanda por parte dos investidores.
A Azul estima que a oferta pode ser ampliada em até 155% do total de ações do lote inicial, o que equivaleria a até 697,9 milhões de ações e 697,9 milhões de bônus de subscrição, em caso de uma demanda excessiva.
Se o lote adicional for totalmente exercido, a transação poderá ultrapassar R$ 4,11 bilhões.
A operação será liderada pelo UBS BB, em parceria com o BTG Pactual e o Citi. A previsão é que as novas ações resultantes do follow-on comecem a ser negociadas na B3 a partir de 25 de abril.
Hoje, as ações da Azul estão em alta. Por volta das 11h40, os papéis registravam um aumento de 8,00%, sendo cotados a R$ 3,24. No entanto, no acumulado dos últimos 12 meses, a companhia ainda apresenta uma desvalorização de cerca de 74% na B3.
Os objetivos da Azul (AZUL4) para os recursos provenientes do follow-on
Após concluir em janeiro o processo de renegociação com quase todos os credores, arrendadores, fabricantes e fornecedores, o lançamento da oferta de ações na B3 é visto como uma etapa fundamental para finalizar a reestruturação da Azul (AZUL4).
A companhia busca levantar novos recursos financeiros para melhorar sua estrutura de capital e aumentar a liquidez, além de permitir a quitação de dívidas com credores. A oferta será composta por uma distribuição primária, ou seja, os fundos arrecadados irão diretamente para o caixa da empresa.
Os recursos obtidos com o lote inicial serão utilizados para equalizar parte das notas emitidas pela Azul Secured Finance, que possuem um cupom de 11,500% com vencimento em 2029 e um cupom de 10,875% com vencimento em 2030. De acordo com a Azul, a conversão das dívidas financeiras será equivalente ao total de US$ 274,62 milhões, o que corresponde a R$ 1,61 bilhão.
A quitação das obrigações será realizada por meio da conversão obrigatória de uma parte do valor principal das notas em ações (incluindo na forma de ADRs) emitidas na oferta. Após saldar as dívidas com os credores das notas, a Azul também planeja utilizar os recursos levantados no follow-on para cobrir despesas administrativas, de marketing e vendas.
Diluição de acionistas?
É fundamental destacar que as ações e os bônus de subscrição da oferta prioritária serão exclusivamente destinados aos acionistas da companhia aérea.
Os papéis restantes do lote inicial e as ações adicionais, por outro lado, serão direcionados a investidores profissionais — tanto pessoas físicas quanto jurídicas que tenham investimentos financeiros superiores a R$ 10 milhões e que confirmem essa condição por escrito.
Assim, os acionistas que decidirem não participar da oferta de ações da Azul verão suas participações diluídas após o follow-on.
“Ao optar por não ser diluído na estrutura de capital total da empresa durante a Oferta e desejar manter sua participação proporcional, o acionista deve acompanhar a quantidade total de ações disponíveis na oferta, incluindo as ações adicionais”, esclareceu a Azul.